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| FUTURES | ||||||||
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à l'accueil Les futures se présentent sous forme de contrats. Ces contrats sont en quelque sorte un droit d'achat ou de vente d'un produit (le sous-jacent) sur un laps de temps défini. Les contrats futures donc, sont des produits dérivés d'un grand nombre de supports. Vous y trouverez les matières premières, les devises, des produits financiers et les indices boursiers (il en existe beaucoup d'autres). Les futures sont des contrats à terme car ils ont une durée de vie définie. Ils sont organisés selon des échéances.
Aux USA : Pour les futures américains, une lettre correspond à un mois :
Pour les futures sur indices boursiers, les échéances sont par trimestre (mars (H), juin (M), septembre (U) et décembre (Z)). Il existe les contrats full et les contrats mini. Si le support est le même leur valorisation diffère pas mal. Par exemple : pour le contrat full du nasdaq : 1 point équivaut à 100$ tandis que pour le contrat mini du nasdaq : 1 point équivaut à 20$. Ce qui fait que les contrats mini sont beaucoup plus liquides que les contrats full. Le code du nasdaq 100 est NS et celui du e-mini nasdaq 100 est NQ. Le code du S&P500 est SP et celui du e-mini S&P500 est ES. Vous pouvez donc facilement retrouver les tickers de ces contrats. Par exemple, le contrat e-mini nasdaq pour juin 2003 est NQM03. Le contrat e-mini S&P500 pour décembre 2003 est ESZ03.
Contrat e-mini nasdaq en daily
En France : Le future CAC40 a pour code : FCE. Ses échéances sont de 3 mois rapprochés, 3 échéances trimestrielles (mars, juin, septembre et décembre) et 2 semestrielles (mars et septembre). 1 point FCE vaut 10 €. Variation de cours : La variation minimale de cours sur le contrat CAC40 est de ½ point soit de 5 €. Sur le mini contrat S&P500, la variation est de 0,25 pt. Sur le mini contrat nasdaq, la variation minimale est de 0,5 pt soit 10$. Les marchés intéressants : Je devrais revoir un peu le titre de ce paragraphe… C'est très subjectif, ça. Enfin bref, sachez qu'il existe en France, le MONEP où se négocie les futures sur indices boursiers ainsi que les contrats optionnels tels que les warrants. Aux Etats-Unis, vous trouverez le CME qui gère notamment les contrat e-mini du nasdaq et du S&P500. Sinon, il existe également le CBOT, le NYMEX…. Pour un contrat sur le DAX, il vous faudra négocier sur l'EUREX.
Le déposit : (= dépôt de garantie) C'est la somme minimale qui vous sera demandée par votre courtier afin de couvrir vos pertes. C'est très variable, disons de 2000 à 7000 euros. Personnellement, je ne trade que l'e-mini nasdaq, c'est un marché très liquide et volatile. Il est fortement déconseillé de trader sur ce marché (et les futures en général) à cause du fort effet de levier. Le risque de ruine étant élevé. Vous pouvez passer les mêmes types d'ordre sur les futures que sur les actions. Sauf aux USA, où le trailing stop n'existe pas. La règle du downtick qui a cours sur le marché des actions là-bas n'a pas cours sur le marché des futures. Si vous voulez en savoir plus sur le marché des futures, je vous invite à parcourir la rubrique des liens.
Passons à présent au concept de trading systématique. S'il est toujours intéressant de savoir sur quoi trader, il est infiniment plus utile de savoir comment se préparer.
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